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? ? 8月份環保板塊保持活躍走勢，總體跑贏大盤。其中，環保工程及服務板塊漲幅突出，水務板塊走勢相對平緩。主要原因如下：1、8月中旬宏觀數據顯示經濟企穩回升力量較弱，大盤股持續回調，小盤股趨于活躍；2?、環保股中報業績好于預期，新訂單陸續落地，項目收購兼并方案及定增方案陸續推出，公司發展前景看好；3、環保政策持續出臺，利好刺激股價上揚。
近期新出臺的環保政策主要集中在大氣、水污染治理及綜合環保制度建設與體制創新方面。其中，大氣治理以各地的細化政策目標、加強污染治理考核、推廣新型清潔燃料為主，值得注意的是，用農林廢棄物為原料的生物質發電受到政策的明確鼓勵；水污染治理包括主要省份重點流域水污染治理投資計劃、節水政策；固廢治理包括第四批餐廚垃圾處理擬選城市名單公示，以及相關固廢處理技術（垃圾焚燒發電、沼氣發電、生物質發電等）獲得政策鼓勵；土壤修復政策為開展污染場地環境監管試點、相關會議的討論等；綜合性環保政策主要從排污權有償使用和交易、生態文明示范區建設、領導講話等方面，完善環保政策體制機制創新，推動相關環保項目投資。
環保公司訂單陸續落地，兼并重組順利推進。桑德環境近期簽署了安徽省亳州市生活垃圾焚燒發電廠及污泥處理廠項目、河北辛集市清潔化工園區動力工程項目、咸陽餐廚項目；東江環保中標江西省工業固體廢物處置BOT項目，維爾利簽訂溫嶺市垃圾滲濾液處理廠改擴建二期BOT工程，定增收購杭能環境完成資產過戶；鐵漢生態先后簽訂六盤水、珠海、廣東項目合計金額18.2億元，超過去年營收總額；萬邦達定增收購昊天節能100%股權事項獲得證監會核準。
環保行業兼具進攻與防守特性，中期維持“看好”評級。從經濟轉型的大背景來看，環保行業作為拉動經濟增長的重要戰略新興行業之一，未來具有較好的發展空間，作為經濟發展的“短板”急待補齊，因此從政策引導方向來看，環保將是未來投資的重點領域。在固定資產投資增速放緩的背景下，環保領域投資增速持續走高，2014年1-7月累計支出同比增長15.4%，高于去年全年14.2%的增速，顯示出政府加大環保投資拉動經濟增長的意圖。同時，環保行業具有公用事業屬性，行業周期波動不大，相對于傳統的周期性行業具有較強的防御特征，因此在經濟增速放緩的背景下，環保公司業績穩定增長的趨勢具有相對確定性。
政策扶持行業高景氣度可延續。環保政策未來將圍繞制度創新、加強監管考核與落實等方面進一步完善環保政策環境，同時下半年水污染治理十條及土壤污染治理修復相關政策預期出臺，將帶來城鎮污水處理、農村污水處理、工業污水處理、再生水利用、土壤修復等相關行業的投資機遇，環保行業高景氣度仍將延續。
? ? 9月看好環保綜合平臺公司和水務治理企業。從環保行業發展趨勢來看，具有綜合環保業務處理能力的全產業鏈平臺公司在資源整合、項目獲取、品牌優勢方面更加突出，有利于發揮協同效應；具有水處理技術、運營經驗、獨特商業模式的企業將受益于水務市場的加速發展；具有資金優勢的環保企業，在項目拓展、收購兼并方面將贏得先機。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 信息來源：證券時報網
